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根据中汽协，国内新能源汽车3 月销量为 5.3 万辆，同比增长-53%，环比增长 3 倍，虽然同比增速依然低迷，但是环比复苏明显，预计销量数据将逐月回暖。特斯拉一季度交付 8.84 万辆，同比增长 40%，国内市场交付 1.6——1.7 万辆，且根据草根调研，目前国产特斯拉订单火爆，本周发布的长续航 Model 3 因订单太多导致特斯拉系统瘫痪，可见国内私人消费端对高品质电动车的真实需求，继续看好国内市场销量反弹。欧洲部分国家发布 3 月电动车数据，英国和德国继续保持同比 1 倍以上的高速增长态势，而法国、意大利、西班牙、挪威电动车销量同比增速下滑，最低达到-40%，主要受新冠疫情影响海外供需，预计 Q2 海外电动车销量高增长态势逐渐低迷。但疫情过后，碳排放压力依然存在，海外整车厂有望加速电动化进程，全球电动化趋势难以撼动。稳增长是新能源汽车目前的主要任务，在疫情影响下，2020 年经济压力较大，新能源汽车作为国家长期重点扶植发展的战略性产业之一，国补与地补政策有望继续超预期。
光伏：根据光伏亿家，3 月光伏组件出口回升，达到 7.49GW，环比增长1.65 倍，同比基本持平，主要因 2 月份国内组件的积压和海外市场的囤货导致。主要出口企业为晶科（0.47GW）、东方日升（0.35GW）、天合（0.33GW）、晶澳（0.28GW）和阿特斯（0.26GW），需求市场则以欧洲、印度、巴西、日本和澳大利亚为主。3 月组件出口超预期表明国内一线厂商产能利用率已经基本恢复至正常水平，且欧洲部分国家如意大利、 德国的新增确诊人数开始减少，看好疫情缓和后版块的反弹机会。国内方面，受疫情影响，本周产业链价格继续下调，隆基和通威相继减少硅片和电池片价格。目前市场对海外光伏疫情影响早有预期，市场调整后龙头企业估值均处于低位，且 20 年光伏相关政策均已出台，行业对竞价流程理解充分，准备时间也更加充足，估计 2020 年国内装机约 40GW，同比增长 33%，海外装机维持 90GW 水平，全球装机需求估计为 130GW，同比增长 7%。在疫情得到控制后，光伏行业投资机会依然可观。
电力设备：本周发改委规划 2020 年完成 100 亿元投资充电桩，新增充电桩数量超过 60 万个；同时，国网明确 2020 年充电桩建设投资 27 亿元，新增充电桩 7.8 万个，规模约为 19 年的 10 倍，项目分布在北京、天津、河北、上海、江苏、湖南、青海等 24 个省(市)，涵盖公共、专用、物流、环卫、社区以及港口岸电等多种类型。根据充电联盟，截止 2019 年底，我国充电桩保有量达到 121.9 万个，其中，公共桩保有量达到 51.64 万台，私人桩保有量为 70.27 万台。新能源汽车保有量达到 419.5 万辆，车桩比3.4:1。该比例与此前发展指南提出的 2020 年达到 1:1 的比例有较大差距，充电桩发展空间巨大。若按照 2025 年充电桩数量与新能源汽车保有量达到 2:1 的比例计算，2020——2025 年符合增速达到 74%，成长空间巨大，在运营端和装备端分别推荐特锐德和科士达。
